01.01.2009

Dachfonds sind auch nach dem 01.01.2009 im Vorteil

Bekanntlich erhebt Vater Staat seit 1. Januar 2009 25% Abgeltungsteuer (plus Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag) auf Kapitalerträge. Aus dem Einheitssatz auf alles folgt aber nicht, dass sich nun eine steuerliche Betrachtung des Investments erübrigt. Dachfonds sind auch aus steuerlicher Sicht weiterhin die bessere Fondslösung.

Dies lässt sich leicht an einem Rechenbeispiel demonstrieren. Angenommen, ein Anleger investiert in seinem Depot 10.000 EUR in Einzelfonds, hält die Positionen durchschnittlich 4 Jahre lang und erzielt pro Jahr sieben Prozent Rendite. Der Depotwert würde in diesem Fall im Laufe von 25 Jahren auf etwa 35.300 EUR anwachsen.

Würde der Anleger stattdessen sein Kapital in einen Dachfonds investieren und die Fondsumschichtungen dem Dachfondsmanager überlassen, käme er bei ebenfalls sieben Prozent Rendite und Umschichtung alle vier Jahre bei den Einzelfonds nach 25 Jahren auf einen Depotwert von ca. 41.900 EUR.

Der Unterschied von 6.600 EUR resultiert aus der Tatsache, dass Fondsumschichtungen innerhalb eines Dachfonds auch in Zukunft abgeltungsteuerfrei sind. Erst bei Verkauf des Dachfonds greift der Fiskus ein. Man kann von einem Steuerstundungseffekt sprechen. Im Gegensatz dazu muss der Anleger mit Einzelfonds im Depot bei jeder Umschichtung die aufgelaufenen Kapitalerträge versteuern. Die im Laufe der Zeit immer wieder notwendig werdenden Anpassungen von Fondsauswahl und Anlagestrategie lassen sich in einem Dachfonds also weitaus ertragsschonender umsetzen. Natürlich sollten steuerliche Aspekte niemals das Hauptmotiv für die Wahl eines Investments sein. Zuallererst geht es um die Qualität eines (Dach-) Fonds bzw. des Managers dahinter.

 

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